Méthodologie
D'où viennent les chiffres, comment les ratios sont calculés, ce que disent le score, le niveau de vigilance et le profil, et ce que l'analyse ne peut pas voir.
Mis à jour le 10 octobre 2026
La source
FinScan récupère le dernier dépôt de comptes annuels d'une société à la Centrale des bilans de la Banque nationale de Belgique. Une société dépose ses comptes au plus tard sept mois après la clôture de son exercice ; chaque fiche indique la date de clôture de l'exercice analysé.
Aucune autre source n'est utilisée pour les montants : pas de moyenne sectorielle, pas d'estimation. Une donnée absente du dépôt reste absente.
Trois schémas de comptes
La loi prévoit trois modèles, selon la taille de la société :
- Le schéma complet, pour les grandes sociétés : compte de résultats détaillé, chiffre d'affaires publié.
- Le schéma abrégé, pour les petites sociétés : le chiffre d'affaires (rubrique 70) n'est souvent pas publié, seule la marge brute l'est.
- Le schéma micro, pour les très petites sociétés : encore plus résumé.
Un chiffre d'affaires absent n'est donc pas un signal négatif : c'est la règle pour la majorité des sociétés belges. L'analyse se concentre alors sur le bilan, le résultat et la trésorerie.
Les rubriques lues
| Code | Rubrique |
|---|---|
| 10/15 | Capitaux propres |
| 17/49 | Dettes |
| 17 | Dettes à plus d'un an |
| 42/48 | Dettes à un an au plus |
| 20/58 | Total de l'actif |
| 21 | Immobilisations incorporelles |
| 40/41 | Créances à un an au plus |
| 50/58 | Placements de trésorerie et valeurs disponibles |
| 70 | Chiffre d'affaires |
| 630/634 | Amortissements et réductions de valeur |
| 9904 | Bénéfice ou perte de l'exercice |
| 9087 | Nombre moyen de travailleurs (équivalents temps plein) |
Les ratios
Ils ne sont calculés que si toutes les rubriques nécessaires figurent dans le dépôt.
| Indicateur | Calcul |
|---|---|
| Solvabilité | (capitaux propres 10/15 − immobilisations incorporelles 21) ÷ total de l'actif 20/58 |
| Capacité d'autofinancement (CAF) | résultat 9904 + amortissements 630/634 |
| Rentabilité des fonds propres (ROE) | résultat 9904 ÷ capitaux propres 10/15 |
| Liquidité générale | actifs à court terme ÷ dettes à un an au plus |
| Liquidité immédiate | trésorerie 50/58 ÷ dettes à un an au plus |
| Besoin en fonds de roulement | créances à un an au plus 40/41 − dettes commerciales, fiscales et sociales 44/45 |
| Mois de trésorerie | trésorerie 50/58 ÷ charges mensuelles, si le chiffre d'affaires est publié ; ou ÷ perte mensuelle hors amortissements, si l'exercice est en perte |
Chaque montant est comparé à l'exercice précédent quand le dépôt le contient.
Le score sur 10
Le score résume la santé financière lue dans le dépôt. Il est attribué par le modèle d'analyse à partir des indicateurs ci-dessus, en donnant la priorité, dans cet ordre, à la trésorerie et sa durée, à la solvabilité, puis à la rentabilité et à son évolution. Ce n'est pas une formule fixe : deux sociétés au même ratio de solvabilité peuvent recevoir des scores différents si leur trésorerie diffère.
Le niveau de vigilance
Il dit avec quelle attention lire les comptes, pas ce qu'il faut décider.
- Faible : structure saine, trésorerie confortable, pas de signal d'alerte.
- Modérée : un point demande de l'attention, par exemple une trésorerie de quelques mois ou une rentabilité en baisse.
- Élevée : plusieurs signaux convergent, par exemple des pertes répétées et des dettes à court terme élevées.
- Critique : un signal grave, comme des capitaux propres négatifs ou une trésorerie inférieure à trois mois de charges.
Profils
Chaque analyse range la société dans l'un de cinq profils, qui décrivent sa dynamique financière :
- La Citadelle : trésorerie forte (plus de 20 % du bilan), bénéfices récurrents.
- La Pompe à Cash : génère du cash (CAF positive), mais avec une structure de financement fragile.
- L'Illusionniste : bénéficiaire sur papier, mais la trésorerie baisse et le besoin en fonds de roulement augmente.
- Le Survivant : trésorerie tendue, mais un modèle économique qui tient.
- Le Zombie : pertes répétées et trésorerie critique.
Les points de vigilance
Ce sont les constats précis qui justifient le niveau : chacun nomme la rubrique concernée et son montant. Ils sont classés de faible à critique.
Ce que l'analyse ne voit pas
- Ce qui s'est passé depuis la clôture : un contrat perdu, un litige, un retard de paiement récent.
- Ce qui ne figure pas dans les comptes annuels : carnet de commandes, garanties données hors bilan non détaillées, situation du groupe.
- Les procédures d'insolvabilité ouvertes après le dépôt : consultez le registre de la solvabilité.
L'analyse est générée par une intelligence artificielle et peut contenir des erreurs. Lisez l'avertissement, et vérifiez toujours un montant important dans le dépôt officiel.